L’assurance vie est le placement préféré des Français et, en tant que banque de proximité, La Banque Postale propose naturellement cette solution d’épargne à ses millions de clients. Ses contrats, dont les gammes Cachemire ou Vivaccio, sont souvent présentés comme des outils simples pour se constituer un capital ou préparer sa retraite. Cependant, avant de souscrire, il est indispensable de se pencher sur un aspect qui conditionne directement la future performance de votre épargne : les frais. Entre les frais sur versement, les frais de gestion et les frais d’arbitrage, l’addition peut vite grimper et venir amputer le rendement net de votre assurance vie.

Les frais sur versements, un ticket d’entrée parfois très cher

Lors de l’ouverture d’une assurance vie, c’est la première ligne de coût que vous rencontrez et elle est loin d’être négligeable. Les frais sur versements sont prélevés sur chaque somme que vous déposez sur votre contrat. À La Banque Postale, ces frais sont particulièrement importants, surtout sur les contrats phares :

• Cachemire 2 Série 2 : jusqu’à 3 % de frais sur chaque versement. 
• Cachemire Patrimoine Série 2 : jusqu’à 4 % de frais.

Concrètement, si vous versez 1 000 euros sur un contrat avec 3 % de frais, seuls 970 euros seront réellement investis. Votre contrat part donc avec un handicap de performance qu’il devra d’abord combler avant de commencer à générer des gains. C’est un point de différence notable avec de nombreuses assurances vie en ligne qui proposent 0 % de frais sur les versements. 

Les frais de gestion annuels qui grignotent le capital

Ces frais-ci sont prélevés chaque année directement sur l’épargne gérée au sein de votre contrat. Ils rémunèrent la société de gestion pour son travail. Leur impact est récurrent et diminue d’autant la performance de vos supports.

Sur les contrats de La Banque Postale, les frais de gestion se situent généralement autour de 0,85 % à 0,90 % par an, que ce soit pour le fonds en euros (le support sécurisé) ou pour les unités de compte (les supports investis sur les marchés financiers). Voici leur coût selon le volume de votre capital :

• jusqu’à 200 000 euros d’encours : 0,85 % par an ;
• de 200 001 à 500 000 euros d’encours : 0,70 % par an ;
• au-delà de 500 000 euros d’encours : 0,60 % par an.

Sur le long terme, même une faible différence de frais de gestion a un impact considérable sur le capital final. 

Les frais d’arbitrage pour modifier la répartition de votre épargne

Un arbitrage est une opération qui consiste à transférer votre épargne d’un support vers un autre au sein de votre contrat d’assurance vie (par exemple, du fonds en euros vers une unité de compte). Si vous souhaitez gérer activement votre allocation, ces frais sont à surveiller.

À La Banque Postale, chaque arbitrage sur le contrat Cachemire 2 peut être facturé jusqu’à 0,50 % du montant pour les supports qui ne font pas l’objet de dispositions particulières. Cela peut rapidement devenir un frein pour ceux qui souhaitent adapter leur stratégie d’investissement à l’évolution du marché.